주식 투자에 있어서 어떤 종목을 선정할 것인가 하는 것은 실패하지 않기 위한 핵심 요소입니다. 이번 글에서는 주식 투자 종목 선정에 있어서 꼭 확인해야 할 유동비율과 부채비율에 대한 기본적인 개념을 다뤄볼까 합니다. 기업의 재무 건전성을 파악하는데 매우 중요한 두 가지 지표라 할 수 있습니다.
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사실, 투자 종목을 선정하는 방법은 다양하게 있습니다. 그중에서도 기업의 재무 건전성을 파악하는 기준이 되는 것이 바로 이 두 가지인데요, 쉽게 말하면 '얼마나 회사에 빚이 있느냐'와 '얼마나 빚을 잘 갚을 수 있느냐'하는 두 가지를 먼저 보는 것입니다.
꼭 알아야 하는 핵심만 정리해 보겠습니다.
1. 유동비율과 부채비율의 기본 개념 정리
1.1 유동비율
우선 유동비율이라 함은 어떤 대상이 되는 기업이 1년 이내에 만기가 도래하는 부채(빚)를 얼마나 갚을 수 있는지를 나타내는 지표라 하겠습니다.
그렇기 때문에 유동비율이 높을수록 기업의 단기적인 재무 안전성이 높다고 평가되며 이러한 기업의 주가는 안정적으로 투자할만한 가치가 있다고 평가되는 것입니다. 우리가 알아두어야 할 기본 내용은 다음과 같습니다.
| 기본 개념 |
| 유동비율 계산식 = 유동자산 ÷ 유동부채 |
| 기준 목표 백분율 = 200% 이상 (이 부분은 업종에 따라 기준의 편차가 있습니다.) |
위와 같이 계산이 됩니다. 물론 고정된 수치는 아니며 위의 부가 설명과 같이 업종에 따라 다를 수 있다는 것을 염두에 두어야 합니다. 각 유동비율의 수치에 따라 장·단점이 존재하는데요 간단하게 정리해 보면 이렇습니다.
장점 - 비율이 높은 경우
- 단기적인 부채 상환 능력이 높다.
- 재무 상태의 위험성이 낮다.
- 기업 경영의 안정성이 비교적 좋다.
단점 - 비율이 낮은 경우
- 단기적인 부채 상환 능력이 낮다.
- 기업 재무상태의 위험성이 있다.
- 파산 위험성(가능성)이 높다.
이렇게 설명해 볼 수 있습니다. 아주 간단하죠? 그렇기 때문에 만약 주식 투자를 시작하기 위해 종목을 선정한다면 해당 기업의 유동비율을 확인하여 기업의 재무 상태를 우선적으로 파악하는 게 현명한 방법입니다.
그렇다면 두 번째 부채비율에 대해 보도록 하죠.
1.2 부채비율
용어에서도 단박에 알 수 있듯 부채(빚)에 대한 비율입니다.
기업의 부채가 자본 대비 얼마나 많은지 또 동종 업계와 비교해 얼마나 안전성이 있는지를 확인할 수 있는 지표라 하겠습니다.
부채비율이 높을수록 기업의 재무구조가 불안정한 것은 당연하겠죠? 고위험군도 있으니 꼭 확인해야 합니다.
| 기본 개념 |
| 부채비율 계산식 = 총 부채 ÷ 자본총계 |
| 기준 목표 백분률 = 50% 이하 (업종에 따라 기준의 편차가 달라질 수 있음) |
이렇게 정리가 됩니다.
유동비율과 마찬가지로 기업의 업종별 기준이 다를 수 있으므로 고정 비율이 아님을 우선 알아두시고, 재무 건전성에서 빠질 수 없는 부분이 기업이 가지고 있는 빚(부채)이라는 걸 꼭 알아두시기 바랍니다.
역시 이러한 지표의 장·단점이 있습니다.
장점 - 비율이 낮은 경우
- 기업의 부채 부담이 적다.
- 기업의 재무 안전성이 높다.
- 상대적으로 투자 위험도가 낮다
단점 - 비율이 높은 경우
- 기업의 부채 부담이 높다.
- 상대적으로 재무 안전성이 낮다고 평가된다.
- 투자 위험도가 있으므로 신중해야 한다.
유동비율과 마찬가지로 부채비율 역시 이렇게 기업의 평가에 장단점으로 정리해 볼 수 있습니다. 어떤 것이 더 먼저인가에 대해서는 우선순위를 따지는 것보다는 기업 자체의 장래성과 안전성을 먼저 보셔야 할 듯합니다.
2. 종목 선정 투자지표 활용
어떤 것을 먼저 투자지표로 활용해야 할까요?
유동비율과 부채비율을 기준으로 종목 선정의 전략을 짜야합니다. 우리가 먼저 생각해야 할 것은 재무의 건전성이 높고 안정적인 투자 대상을 선별하는 것입니다.
유동비율 VS 부채비율
가장 좋은 것은 유동비율은 높고 부채비율은 낮은 종목을 선택해야 합니다.
이것은 단기적인 자금 상황이 좋고 기업 부채 부담이 적은 종목이라고 할 수 있습니다. 투자 위험이 높고 주의가 필요한 종목은 웬만하면 건들지 않는 것이 좋으며 제일 조심해야 할 점은 소문에 의한 충동적인 종목 선정을 주의해야 합니다.
2.1 이상적인 종목 선택
이상적인 종목은 이 두 가지 지표 - 유동 / 부채 - 가 모두 목표치 이상인 종목을 선정하는 것입니다. 이렇게 되면 기업의 재무 건전성은 높고 안정적인 투자 대상이 될 수 있습니다.
- 목표치 이상인 종목 - 건전성이 높고 안전한 투자대상
- 유동비율이 높고 부채비율은 낮은 종목
주의할 점은 이 두 가지 지표만을 가지고 종목을 선정하기에는 다소 어려움이 있을 수 있습니다. 그렇기 때문에 다른 재무 지표 및 기업의 성장 가능성등도 함께 고려해야만 그나마 이상적인 종목 선택이 이루어질 수 있습니다.
2.2 함께 확인해야 할 추가 정보
앞서 언급한 것처럼 여기서 정리한 두 가지 유동과 부채비율만 가지고 주식 종목 선정에는 다소 어려움이 있기 때문에 추가적인 정보와 지표를 함께 활용하는 것이 좋습니다.
예를 들면 다음과 같은 것입니다.
- 기업의 재무제표
- 기업의 사업보고서
- 전문가의 의견
- 기타 투자 정보 활용
덧붙임
직장생활이 어느 정도 안정적이고 소득이 늘어나게 되면 저축과 함께 투자를 통해 돈을 불려 나가게 됩니다. 한 가지 알아둘 것은 주식 투자가 100% 수익을 낼 수 있는 방법은 아니란 것입니다. 수익이 있다면 '손실'도 있다는 것입니다.
그렇기 때문에 주식종목 선정은 매우 중요하다고 할 수 있습니다.
또한, 장기적으로 갈 것인지 아니면 단기적인 투자를 할 것인지를 신중하게 골라 투자 플랜을 세우는 것이 좋습니다. 이와 관련하여서는 차후에 다시 다뤄보도록 하겠습니다.
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