재테크에 관심 있는 분들은 어느 정도 아시겠지만 가치 투자와 성장 투자의 대표적인 두 가지 방식은 각각 개인의 성향에 따라 몇 가지 다른 장단점을 보여줍니다. 이 두 가지 투자 스타일을 이해하고 자신에게 가장 잘 맞는 방법을 찾는 것이 매우 중요하다고 생각해요. 이번 글에서는 이것에 대해 다뤄 보겠습니다.
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자신에게 적합한 투자 방법은 자신에 계획했던 보다 장기적인 목표를 달성하는데 매우 중요한 요소입니다. 우선 이 두 가지의 투자방식의 차이점을 알아보고 자신에게 적합한 스타일을 찾아보세요.
투자성향이 왜 중요한가?
자신의 투자성향(투자 스타일)이 왜 중요한가, 이것은 아마도 저축이나 적금을 제외한 직·간접적인 투자를 해 보신 분들은 아실 거라 생각합니다. 원금 손실이 없는(망하기 전까지) 일반적인 저축과는 다르게 투자는 '손실'이라는 것이 어쨌거나 발생하게 됩니다. 그렇기 때문에 수익과 손실은 투자 성향과 밀접한 관계가 있게 되죠.
- 투자 성향과 리스크
- 기대 수익률
- 손실률
이러한 것들은 어떤 성향을 가지고 돈을 굴리느냐에 따라서 많이 달라지게 됩니다. 그렇기 때문에 자신에게 적합하면서 올바른 선택이 필요한 것입니다.
일반적으로 비교되는 것이 많이 들어본 '가치 투자'와 '성장 투자'입니다.
대표적인 이 두 가지 방식이 많이 비교되는데 기본적인 특징을 이해하고 자신에 맞는 투자 방식을 찾아보는 게 좋습니다.
1. 가치 투자
'가치 투자'라고 한다면 말 그대로 기업의 본질적인 가치를 분석해 현재의 시장 가격과 비교함으로 저평가된 주식을 찾아 정기적으로 투자하는 방식을 말합니다. 이해하기 쉽죠?
이 방식에서 우리가 확인해야 할 것은 대표적으로 다음과 같습니다.
- 기업의 재무제표
- 배당
- 자산 가치
그 밖의 여러 가지 사항을 분석하여 실질적인 기업의 가치를 찾고 이 보다 현재 낮다고(저평가되었다고) 생각되는 곳에 투자를 하는 것입니다. 귀찮은 분들은 아마 안 할 것 같습니다.
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일반적인 특징 :
투자 시 고려해야 할 가치투자의 특징들을 살펴봅니다.
- 낮은 가격에 우량 기업의 주식을 매입
- 기업의 장기적인 성장 가능성 보다 현재 저평가 상태의 중요도가 크다.
- 주가 변동에 민감하지 않다.
가치 투자의 대표적인 인물을 꼽자면 많은 분들이 알고 있는 <워런 버핏>을 예로 들 수 있습니다. 이 사람의 투자 성향이 가치 투자를 위주로 기업의 장기적인 성장성과 현재의 저평가 상태를 중요시하며 한 번 매입해 오래 보유해 수익을 내는 스타일이라고 할 수 있습니다.
2. 성장 투자
기업의 성장 기능성을 중점적으로 보는 것이 바로 '성장 투자'입니다.
성장 투자는 높은 성장 가능성을 가지고 있는 기업의 주식에 투자하는 방식입니다. 요즘에 새로 이슈가 되고 있는 새로운 기술이나 혁신, 확장성이 높은 미래 산업에 속한 기업들을 주로 대상으로 하겠죠.
그러다 보니 성장 투자 방식은 기업의 현재 수익성보다는 미래 성장의 잠재력을 보고 투자하며 앞으로 주가가 상승할 가능성이 보이는(높은) 주식을 발굴해 내는 것이 포인트라고 할 수 있습니다.
일반적인 특징 :
시대의 흐름과 변화를 알아야 합니다. 일반적으로 다음과 같습니다.
- 빠르게 성장하는 산업, 또는 기술에 투자함.
- 현재의 수익성보다는 미래의 성장성에 중점.
- 높은 수익을 기대할 수 있지만 그만큼 리스크도 큼.
가치 투자가 워런 버핏이었다면 성장 투자의 대표적인 인물은 <피터 린치>입니다. 아는 분들도 많겠지만 월스트릿에서 가장 성공한 펀드 매니저로 불리기도 합니다. 월가의 영웅이랄까?
성장 투자는 시장에서 빠르게 성장하는 기업에 투자해 높은 수익을 거두는 것으로 기업의 독창성과 혁신성을 중요 포인트로 볼 수 있습니다.
3. 투자 성향에 따른 비교
대표적인 두 가지 방식인 가치와 성장의 투자 방식을 나란히 놓고 비교해 보면 훨씬 이해하기 쉽습니다. 간단하게 표를 통해 그 내용을 확인해 보겠습니다.
비교표 :
| 비교 항목 | 가치 투자 | 성장 투자 |
| 투자 기준 | - 저평가된 기업의 주식 발굴 | - 성장 잠재력 큰 주식 발굴 |
| 투자 기간 | - 장기 투자 | - 중장기 투자 |
| 리스크 유무 | - 비교적 낮음 | - 비교적 높음 |
| 기대 수익률 | - 안정적 (수익률 평균) | - 잠재적으로 높은 수익 |
| 기업 분석 항목 | - 재무제표 - 배당 - 자산 가치 - 실질적 지표 분석 |
- 시장 전망 - 성장성 - 기술 혁신 - 미래 잠재적 지표 분석 |
이렇게 비교해 볼 수 있습니다. 이제 이해가 되셨나요?
그렇다면 이 두 가지 투자 방식에서 나에게 가장 적합한 것은 어떤 것일까요, 자신의 성향은 아마도 자신이 가장 잘 알지 않을까 생각합니다.
우선 기본적인 자신의 성향 특징을 살펴봅시다.
투자 성향 찾기 - 기준점
아직 자신이 어떤 스타일을 지향하는지 잘 모른다면 하나씩 살펴보시기 바랍니다. 자신의 몇 가지 특징들을 살펴보면 의외로 쉽게 답은 나옵니다. 다음과 같은 사항들입니다.
아래 표를 비교해 보고 자신의 성향을 찾아보세요.
| 가치 투자 성향 | 성장 투자 성향 |
| - 안정적 투자 (리스크) - 안정적 수익 - 장기적인 투자 - 시장 변동성에 안정적 - 안정적 투자 |
- 리스크 감수 - 빠른 수익 추구 - 중장기 투자 - 시장 변화에 민감 - 빠른 판단 / 대응 |
이렇게 성향 구분을 할 수 있습니다.
자신의 투자 스타일이 어떤가, 돈을 투자할 때 중점적으로 자신은 어떤 것을 먼저 보는가?를 생각해 보시기 바랍니다. 먼저 생각하는 것이 자신의 투자 성향입니다.
가치 투자의 경우는 그 특징과 같이 장기적으로 주식을 보유하며 배당 수익과 장기적 주가 상승을 기대하며 투자하는 방식이라고 생각하면 되고, 그와 반대로 현재의 기술 성장을 보고 빠른 시일에 높은 주가 변동을 기대하며 투자하는 방식이 성장 투자라고 보면 됩니다.
덧붙임
개인이 투자를 시작하기 전에 자신의 성향을 알아보고 자신의 투자 스타일에 맞게 시작하는 것은 매우 중요합니다. 왜냐하면 그 귀한 내 돈이 들어가는 것이니까요.
자신의 투자 성향과 그에 따른 목표, 그리고 리스크 감수 능력은 안정적이고 장기적인 수익을 올리기 위해 꼭 필요한 부분이라고 생각합니다. 이런저런 것들이 귀찮은 분들은 그냥 속 편하게 적금이나 예금을 하는 게 좋습니다.